+7(499)-938-42-58 Москва
8(800)-333-37-98 Горячая линия

Ключевая ставка и ставка рефинансирования сравнялись

Содержание

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования

Ключевая ставка и ставка рефинансирования сравнялись

В последнее время, из-за развивающегося мирового финансового кризиса, становится все больше людей, интересующихся экономикой, ее показателями, терминами и понятиями. В связи с этим возникает множество вопросов, среди которых одно из лидирующих мест занимает разница между ставкой рефинансирования и ключевой ставкой. Для начала дадим расшифровку этих понятий.

Ключевая ставка – это показатель, определяющий величину процента Центробанка по краткосрочным недельным кредитам, предоставляемым банкам. Также эта величина является определяющей для депозитов, которые ЦБ принимает от банковских учреждений. Этот показатель является основным регулятором уровня инфляции и инвестиционной привлекательности.

Ставка рефинансирования – это годовая процентная ставка по кредитам, занятым кредитными организациями у Центрального банка России. На сегодня роль этот финансово-экономического показателя второстепенна, он используется для расчетов штрафов и пеней.

Влияние изменения кредитной ставки Центробанка России

До 2013 года в российской экономике не существовало такого понятия, как учетная ключевая ставка. Вместо нее ключевую роль играла ставка рефинансирования, которая была впервые введена в 1992 году.

13 сентября 2013 года с целью контроля за уровнем инфляции и увеличения инвестиционной привлекательности Центробанк вводит параллельно ключевую ставку и определяет ее размер 5,5%. До декабря 2014 статистика зафиксировала рост этого показателя, после чего началось постепенное снижение, и на данный момент ее размер составляет 11%.

Влияние ключевой ставки на экономику заключается в следующем. Она формирует размер банковских кредитов, которые выдаются физическим и юридическим лицам. Помимо этого с ее помощью корректируется инфляция, а также определяется объем привлеченных коммерческими банками ресурсов.

Для снижения инфляции Центробанк использует увеличение размера ключевой ставки. Понять механизм влияния можно так.

Следствием повышения является изменение в сторону увеличения ставки по депозитам и кредитам, включая ипотечные, которые предоставляются банками. Естественно, покупательская способность падает, прессинг рубля уменьшается, и динамика инфляции замедляется.

Это один из вариантов применения увеличенной ключевой ставки. Другой можно было наблюдать в конце 2014 года. Тогда ЦБ принял решение о поднятии ее значения на 70% с 10,5 до 17%.

Этот ход существенно ограничил доступ к краткосрочному кредитованию для коммерческих банков.

Результатом этого стало снижение количества и объемов спекуляций на валютном рынке, которые способствовали росту доллара и инфляции, вследствие отсутствия заёмной рублевой массы.

Если экономика страны находится в состоянии стагнации, производство и деловая активность снижается и из-за этого начинается дефляция, принимается решение об уменьшении размеров ставки. Это снижает стоимость банковского кредита, что, в свою очередь, стимулирует кредитование в реальный сектор экономики.

Отличия ставки рефинансирования и ключевой ставки

Какова же роль ставки рефинансирования?

На сегодняшний день ее практическая роль сводится к следующему:

1. Определяет необходимость налогообложения по вкладам в рублях и иностранной валюте, если их процентная ставка превышает ставку рефинансирования на 5% (в случае вкладов в иностранной валюте – на 9%)

2. Расчет ежедневной пени, начисляемой на несвоевременную уплату налоговых сборов. Она вычисляется как 1/300 часть от ставки рефинансирования.

3. Если в договоре займа не был указан размер начисляемых процентов, они определяются по уровню ставки рефинансирования на день заключения договора.

4. Расчет размеров штрафных санкций, накладываемых на работодателя за каждый день просрочки в выплате заработной платы, отпускных, больничных и других начислений сотрудникам. Она равна также 1/300 части.

До 2013 года она играла ключевую роль в проведении денежно-кредитной политики.

Историческим примером ее работы может служить 1998 год. Центральный банк России использовал размер ставки рефинансирования с целью коррекции финансового сектора российской экономики.

Начиная с мая месяца и вплоть до кризиса, который охватил экономику России в августе месяце, ставка рефинансирования поднималась несколько раз.

Этим способом Центробанк стимулировал приобретение новых государственных ценных бумаг, демонстрируя высокий уровень их прибыльности.

Однако разразившийся кризис показал неэффективность таких действий, поэтому было принято решение пересмотреть денежную политику, смягчить ее и снизить размер ставки.

Разница между уровнем ключевой ставки и ставки рефинансирования ЦБ России

До осени 2014 года, когда произошел существенный скачок в размере ключевой ставки, значения обеих этих показателей значительно не отличались друг от друга. Но обвал нефти на мировых рынках и последовавшее падение российской валюты вынудили поднять учетную ставку, значительно увеличив ее разрыв со ставкой рефинансирования, значение которой на сегодняшний день составляет 8,8%.

Итогом этого стала противоречивая ситуация. Сравнительно маленький размер ставки рефинансирования привел к невыгодности выполнения заемщиками своих обязательств по обслуживанию долга.

Пеня, накладываемая за просрочку, оказалась значительно ниже, чем ставка по перекредитованию задолженности.

То есть кредиторам стало выгоднее накапливать пеню, чем взять новый кредит для погашения текущих обязательств.

Исправить такое положение способно увеличение ставки рефинансирования до уровня ключевой ставки. Это увеличит размер начисляемой пени до уровня процентов по кредитам, что должно стимулировать заемщиков выплачивать, а не накапливать задолженность.

Но это увеличение запланировано лишь на 2016 год. Поэтому нынешняя политика. Проводимая Центробанком, наталкивает на вывод, что в данный момент проблема растущей просроченной задолженности стоит ниже возможности управлять инфляцией в стране.

Очень ждем ваши отзывы, репосты и комментарии, спасибо.

Источник: http://banki-v.ru/cb/chem-otlichaetsya-klyuchevaya-stavka-ot-stavki-refinansirovaniya/

Чем ставка рефинансирования отличается от ключевой ставки

Ключевая ставка и ставка рефинансирования сравнялись

Существуют два вида ставок, устанавливаемых Центральным Банком России и оказывающих влияние на экономику страны, и на кредиты населению в том числе. До 2013 года основной ставкой, на которую опирались все финансовые организации страны была так называемая «ставка рефинансирования».

Ставки рефинансирования

Что такое есть по сути, ставка рефинансирования в переводе на общепонятный язык? Это размер процентов за год по кредитам который Центробанк выдал другим банкам страны.

Безусловно, банки могут кредитоваться у других банков, брать кредиты за рубежом и применять другие инструменты, но законодательно, №86-ФЗ, статья «О центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 10 июля 2002 года, влияние на финансовую жизнь страны оказывала именно ставка рефинансирования.

С конца 2013 года основной ставкой стала ключевая ставка Центрального Банка РФ.

Ключевая ставка

Ее отличие от ставки рефинансирования в том, что тут главный банк нашей страны предоставляет ликвидность сроком на 7 дней. Основным инструментом для предоставления ликвидности являются аукционы РЕПО.

Надо специально отметить, что во многих странах, которые используют ключевую ставку, она ниже и порой на порядки… Ключевая ставка в нашей стране равна ставке в таких странах как Иордания, Папуа-Новая Гвинея (смотрите подробнее в таблице).

Простым языком о ключевой ставке и её отличии от ставки рефинансирования смотрите прямо сейчас:

Каким образом ставки влияют на экономику страны

Если ставка повышается, то и проценты под которые ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам тоже вырастают, а следовательно вырастает и ставка по кредитам выдаваемым физическим лицам и организациям.Что само собой увеличивает стоимость кредитов и уменьшает количество обращений граждан за кредитами в кредитные организации.

Однако при росте ставки вырастает стоимость рубля к другим валютам мира. На самом деле, это тоже не всегда хорошо. Грубо говоря, производим товар за дорогие рубли, а продаем за дешевые доллары.

При увеличении ставки увеличиваются проценты по кредитам выдаваемым банками, но и растут проценты по вкладам.

К ставке рефинансирования привязаны величины государственных пошлин, пени за просрочки кредитов, штрафы налоговой, а значит при повышении ставки вырастают и данные платежи.

Подводя итоги, мы видим, что увеличение ключевой ставки (или ранее ставки рефинансирования) ведет к росту процентов по выдаваемым кредитам, а значит брать кредиты становится менее выгодным чем при низком ее значении. И наоборот, проценты по вкладам увеличиваются.

Следите за изменениями ключевой ставки ЦБ РФ. С 2016 года ставка рефинансирования и ключевая ставка сравнялись, хотя к примеру в марте 2015 года ставка рефинансирования была равна 8,25 %, а ключевая ставка была установлена на уровне 15%.

Ставки ценробанков мира

Примерные ставки центральных банков разных стран Вы можете видеть в таблице ниже:

СтранаСтавка центрального бвнка
Швейцария0,05
Япония0,3
Великобритания0,5
США0,86
Канада1,75
Южная Корея1,75
Швеция2
Израиль2,5
Китай2,79
Австрия3
Бельгия3
Германия3
Греция3
Ирландия3
Испания3
Италия3
Португалия3
Словения3
Финляндия3
Чехия3
Таиланд3,25
Марокко3,32
Дания3,5
Алжир4
Бенин4
Буркина-Фасо4
Гвинея-Бесау4
Коморы4
Кот-д-Ивуар4
Ливия4
Литва4
Мали4
Мальта4
Нигер4
Норвегия4
Сейшелы4
Сенегал4
Того4
Словакия4,25
Багамские Острова5
Бангладеш5
Вьетнам5
Габон5
Камерун5
Кипр5
Конго5
Новая Зеландия5
Перу5
Польша5
Сирия5
Фиджи5
Хорватия5
Центрально – Африканская Республика5
Чад5
Экваториальная Гвинея5
Болгария5,77
Вануату6
Индия6
Катар6
Кувейт6
Латвия6
Монголия6
Непал6
Филиппины6
Албания6,25
Антигуа и Барбуда7
Гайана7
Гонконг7
Гренада7
Доминика7
Македония7
Сент-Винсент и Гренадины7
Сент-Люсия7
Армения7,25
Азербайджан8
Иордания8
Конго8
Папуа – Новая Гвинея8
Чили8,25
Гамбия9
Замбия9
Кабо-Верде9
Намибия9
Свазиленд9
Эквадор9
Румыния9,75
Беларусь10
Венгрия10
Мозамбик10
Мьянма10
Тринидад и Тобаго10
Уругвай10
Казахстан10,5
Индонезия10,83
Бурунди11
Колумбия11
Лесото11
Египет11,5
ЮАР11,5
Барбадос12
Белиз12
Иран12
Ливан12
Мальдивы12
Боливия13
Гана13
Йемен13
Руанда13
Таджикистан14
Украина14,8
Ботсвана15
Исландия15
Пакистан15
Сербия15
Шри-Ланка15
Кыргызстан15,22
Танзания15,99
Уганда16
Ангола19,57
Лаос20
Малави20
Парагвай20
Бразилия20,48
Гвинея22
Коста-Рика25
Турция25
Сан-Томе и Принсипи28
Зимбабве500

Смотрите интервью с экономистом Оксаной Дмитриевой, рассказывающей о влиянии ключевой ставки на экономику России:

Источник: https://history-kredit.ru/vse-o-kreditax/stavka-refinansirovaniya-i-klyuchevaya-stavka-razlichiya-i-vliyanie-na-ekonomiku/

Ключевая ставка и ставка рефинансирования: отличия и сходства индикаторов кредитно-денежной политики государства

Ключевая ставка и ставка рефинансирования сравнялись
Ключевая ставка и ставка рефинансирования отличия

Доброго времени суток, уважаемые читатели. Дочка поступила в экономический университет на специальность «Банковское дело». Со старта их начали грузить теорией. Завтра ей уже выступать докладчиком по интересной теме.

Полвечера объясняла ей отличия ключевой ставки и ставки рефинансирования. Не то, чтобы она тупая. Просто не втянулась еще в учебный процесс.

Вроде дошло, к защите своих финансовых знаний дочура готова. Поделюсь и с вами подробностями по этой теме.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования

В последнее время, из-за развивающегося мирового финансового кризиса, становится все больше людей, интересующихся экономикой, ее показателями, терминами и понятиями.

В связи с этим возникает множество вопросов, среди которых одно из лидирующих мест занимает разница между ставкой рефинансирования и ключевой ставкой. Для начала дадим расшифровку этих понятий.

Ключевая ставка – это показатель, определяющий величину процента Центробанка по краткосрочным недельным кредитам, предоставляемым банкам.

Также эта величина является определяющей для депозитов, которые ЦБ принимает от банковских учреждений. Этот показатель является основным регулятором уровня инфляции и инвестиционной привлекательности.

Ставка рефинансирования – это годовая процентная ставка по кредитам, занятым кредитными организациями у Центрального банка России.

На сегодня роль этот финансово-экономического показателя второстепенна, он используется для расчетов штрафов и пеней.

Какова же роль ставки рефинансирования?

На сегодняшний день ее практическая роль сводится к следующему:

  1. Определяет необходимость налогообложения по вкладам в рублях и иностранной валюте, если их процентная ставка превышает ставку рефинансирования на 5% (в случае вкладов в иностранной валюте – на 9%).
  2. Расчет ежедневной пени, начисляемой на несвоевременную уплату налоговых сборов. Она вычисляется как 1/300 часть от ставки рефинансирования.
  3. Если в договоре займа не был указан размер начисляемых процентов, они определяются по уровню ставки рефинансирования на день заключения договора.
  4. Расчет размеров штрафных санкций, накладываемых на работодателя за каждый день просрочки в выплате заработной платы, отпускных, больничных и других начислений сотрудникам. Она равна также 1/300 части.

До 2013 года она играла ключевую роль в проведении денежно-кредитной политики.

Историческим примером ее работы может служить 1998 год. Центральный банк России использовал размер ставки рефинансирования с целью коррекции финансового сектора российской экономики.

Начиная с мая месяца и вплоть до кризиса, который охватил экономику России в августе месяце, ставка рефинансирования поднималась несколько раз.

Этим способом Центробанк стимулировал приобретение новых государственных ценных бумаг, демонстрируя высокий уровень их прибыльности.

Однако разразившийся кризис показал неэффективность таких действий, поэтому было принято решение пересмотреть денежную политику, смягчить ее и снизить размер ставки.

Разница между уровнем ставок

До осени 2014 года, когда произошел существенный скачок в размере ключевой ставки, значения обеих этих показателей значительно не отличались друг от друга.

Итогом этого стала противоречивая ситуация. Сравнительно маленький размер ставки рефинансирования привел к невыгодности выполнения заемщиками своих обязательств по обслуживанию долга.

Пеня, накладываемая за просрочку, оказалась значительно ниже, чем ставка по перекредитованию задолженности. То есть кредиторам стало выгоднее накапливать пеню, чем взять новый кредит для погашения текущих обязательств.

Исправить такое положение способно увеличение ставки рефинансирования до уровня ключевой ставки.

Это увеличит размер начисляемой пени до уровня процентов по кредитам, что должно стимулировать заемщиков выплачивать, а не накапливать задолженность.

Нынешняя политика, проводимая Центробанком, наталкивает на вывод, что в данный момент проблема растущей просроченной задолженности стоит ниже возможности управлять инфляцией в стране.

Источник: http://banki-v.ru/cb/chem-otlichaetsya-klyuchevaya-staa-ot-stai-refinansirovaniya/

Ставка рефинансирования и ключевая ставка: отличие

В ночь с 15 на 16 декабря 2014 года ЦБ РФ повысил ключевую ставку от 10 до 17% годовых, что вызвало резкий рост курса рубля по отношению к доллару и евро.

При этом оказалось, что многие путают ключевую ставку и ставку рефинансирования, которая оказывает большее влияние на экономику.

Ниже подробно написано, чем же отличается ставка рефинансирования от ключевой ставки ЦБ.

Ключевая ставка, которую и повысили 16 декабря — это ставка, по которой ЦБ РФ (главная денежная организация России) даёт банкам кредиты на одну неделю и та ставка, по которой он готов принимать деньги на депозиты.

В 2016 году планировалось, что она уравняется со ставкой рефинансирования. Ставка рефинансирования – это «главная» ставка в ЦБ РФ.

Именно от неё зависит расчета пеней и штрафов в России. И именно по этой ставке обычные банки возвращают занятые в ЦБ деньги, когда подходит срок заёма.

По сути дела, банк, взявший в начале года кредит в 100 миллионов рублей обязуется вернуть ЦБ через 100 миллионов рублей и проценты по ставке рефинансирования.

Именно к ней привязаны большинство кредитов, которые берут люди и юридические лица, потому что обычные банки выдают кредиты, которые больше ставки рефинансирования, потому что именно на этом они и зарабатывают деньги.

Ключевая же ставка регулирует краткосрочные взаимоотношения ЦБ и банков и влияет на то, сколько банки будут платить за деньги взятые на небольшой период.

Из всего этого следует два вывода:

  • Банки потеряли возможность спекулировать на росте курса валют.
  • Кредиты будут дорожать, потому что банки при расчёте процентов на кредит ориентируются на ключевую ставку.

Источник: http://playittodeath.ru/chem-otlichaetsya-staa-refinansirovaniya-ot-kluchevoi-stai/

Какая разница?

Ставки рычагов контроля финансовой деятельности не входят в информационный круг 90% граждан любой страны мира, однако они напрямую влияют на цены, зарплаты, и общий уровень жизни в стране.

По большому счету, тяжело представить, что в жизни обычного жителя города не зависит от этих ставок.

На первый взгляд, ставка рефинансирования и ключевая ставка почти идентичны, однако для грамотного экономиста различия огромны, поэтому эта статься будет посвящена разбору тонкостей и нюансов, и будет состоять из дефиниций каждого понятия и попунктового разбора расхождений.

Что это такое

Так или иначе, рефинансирование, как покрытие старых кредитов новыми кредитами такое же по возрасту как и сами деньги, и было известно еще в древнем Вавилоне.

Нас интересует именно процесс, в котором Центробанк или похожий орган кредитует другие банки, для обеспечения их потребностей , в основном кредитов.

На практике это выглядит так. Для дачи кредита банк должен обладать финансовым ресурсом (обычно под ним рассматривают депозиты), однако депозитная масса изменчива и может сильно колебаться.

Это приводит к невозможности обслуживать кредиты, выдавать новые, а иногда и возвращать депозиты, то есть к банкротствам.

Поэтому, банки прибегают к рефинансированию, берут кредит у центрального банка, и добавляют сумму кредита к сумме депозитного портфеля. Годовой процент по этому кредиту как раз называют ставкой рефинансирования.

Она, как и любой процент по кредиту, выступает главным параметром привлекательности этого вида кредитов.

Но также включается в формулы расчета разного рода процентов, пеней, и штрафов. И является важным показателем для расчетов в моделях теоретической экономики. Ставка рефинансирования, стандартная мировая практика в банковской среде.

Ключевая ставка — это минимальный процент, по которому Центробанк РФ , на основе РЕПО аукционов, предоставляет кредиты банкам, на срок в 1 неделю (7 дней), и также это максимальная ставка депозитов в ЦБ РФ для коммерческих банков.

Источник: http://finvopros.com/klyuchevaya-stavka-i-stavka-refinansirovaniya-otlichiya.html

Ключевая ставка и ставка рефинансирования: отличия и сходства экономических показателей

Ключевая ставка и ставка рефинансирования сравнялись

Прежде чем узнать о том, в чем разница ключевой ставки и учётной, необходимо ознакомиться с их определениями, а также сферами применения.

Определение и применение

  • Ключевая ставка – определяет минимальный размер процента, по которому ЦБ РФ предоставляет денежные займы коммерческим банкам на одну неделю. Кроме того является максимальной показателем, при котором Центральный банк принимает депозиты от банковских организаций. Применяется для установления процента по банковским кредитам, а также оказывает серьёзное влияние на уровень инфляции и стоимость акций кредитных учреждений (см. Самые надежные российские банки по рейтингу Forbes).
  • Учётная  ставка – определяет размер годового процента, который взимает Центральный банк или любые другие государственные органы, занимающиеся кредитно-денежной политикой, за предоставление денежных займов коммерческим кредитным учреждениям. В основном такие кредиты предоставляются банкам на одну ночь, что позволяет им поддерживать ликвидность или исполнять имеющиеся обязательства. Является одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих регулировать экономическую ситуацию в стране.

Фискальный смысл

Учётная и ключевая ставка, разница между которыми, заключается  том числе в наделении учётной, фискальной функцией, проявляющейся в следующих моментах:

  • В случае неуплаты налога в отведённый срок, должнику начисляются штрафные санкции в размере 1/300 от учетной ставки ЦБ, ежедневно до момента полного погашения задолженности.
  • Если процент по вкладу превышает учётную ставку на 5% и больше, то такой вклад облагается НДФЛ.
  • Если в оформленном договоре о предоставлении денежного займа не прописана величина процента, то она устанавливается в соответствии со ставкой рефинансирования.
  • В случае если работодатель не выплачивает заработную плату, отпускные и т.д., то обязан выплачивать пени своим работникам, размер которых составляет – 1/300 ставки за каждый день до момента полного погашения долга перед работниками (Интересно! Не отпускают в отпуск — что делать? Виды отпусков и порядок предоставления).
  • Также большая часть штрафов, прописываемых в различных договорах частных организаций, устанавливается в соответствии с размером учётной ставки.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования отличия

Отличия ключевой ставки от учётной:

  • Значение. Ключевая ставка определяет максимальный показатель, который взимает ЦБ за предоставление денежных займов. Учетная ставка определяет коридор, по которому определяется процент по кредитам.
  • Проводимые операции. Осуществляется через внутридневные, ломбардные, нерыночные и овернайт кредиты. Отличие ключевой ставки заключается в том, что она используется в основном на аукционах РЕПО в течение одной недели.
  • Возможности. Ставка рефинансирования может использоваться в фискальных операциях.
  • Период использования. Изначально ЦБ использовал ставку рефинансирования (с 1992 по 2013), далее была введена ключевая ставка (с 2013 по настоящее время).

Теперь вы знаете, чем отличается ключевая ставка от учётной, а как меняется финансовая грамотность населения?

Сравнение двух инструментов регулирования денежной и кредитной политики

Денежно-кредитная политика – одно из направлений политики государства в сфере экономики. Управляется ЦБ совместно с правительством страны посредством различных мероприятий, направленных на организацию денежных и кредитных отношений.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования

  • При снижении учётного показателя осуществляется стимулирование экономики, что приводит к увеличению спроса на товары и услуги, следовательно, ведёт к экономическому росту.
  • Изменения в ключевой ставке напрямую влияют на уровень инфляции в стране, а также определяет процент по кредитам, выдаваемых коммерческими кредитными учреждениями.

Период применения и законодательные акты

  • Ставка рефинансирования была введена в 1992 году.
  • Ключевая ставка была введена в 2013 году.

Какова роль ставки ЦБ?

Данный экономический инструмент в настоящий момент выполняет роль одного из важнейших индикаторов денежно-кредитной политики, проводимой в стране. Кроме того, она применяется в сфере налогообложения, для расчёта пени.

Разница между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования

Изначально, представленные экономические показатели имели значительные различия между собой. Однако, начиная с 2016 года, они были уравнены между собой.

История изменений, проводимых ЦБ РФ

  • Изначально ключевая ставка была введена в 2013 году и её размер на тот момент составлял 5.5% годовых.
  • В дальнейшем происходил постепенный рост, до того момента пока размер процента не составил 17% годовых, что произошло в 2014 году. Данный показатель на текущий момент является самым большим за всю историю существования данного экономического показателя.
  • В период с 2015 года по настоящее время отмечается постепенное уменьшение процента. Настоящий размер составляет 7.25% годовых.

Почему банки блокируют счета? Блокировка счетов юридических лиц малого бизнеса — Что делать?

Будет ли ЦБ предоставлять кредиты

ЦБ РФ предоставляет денежные займы только коммерческим банковским организациям в пределах общего объёма выдаваемых кредитов, который определяется денежно-кредитной политикой государства.

Кредиты, выдаваемые Центральным банком:

  • Внутридневные.
  • Однодневные (овернайт).
  • Ломбардные.

Что нужно знать инвестору, вкладываясь в российскую экономику?

Если вы собираетесь инвестировать свои денежные капиталы в российский бизнес, то вам необходимо ознакомиться со следующими важными параметрами.

Влияние мировых финансовых регуляторов

Ставки, регулируемые Центральными банками, являются одними из важнейших инструментов, которые напрямую влияют на экономическую ситуацию в стране и в мире. Наибольшее влияние на мировой финансовый рынок в настоящее время оказывают финансовые регуляторы следующих учреждений: Федеральная резервная система США, Европейский ЦБ, Банк Англии и Японии.

Так, любое заседание перечисленных организаций, а также принимаемые на этих заседаниях решения, могут серьёзно изменить ситуацию на мировом финансовом рынке в любую сторону.

Переход на ключевую ставку

Так как механизмы воздействия правительства на финансовый рынок постоянно совершенствуются, в результате этого появляются новые экономические инструменты.

Так, в 2013 году ЦБ была введена ключевая ставка, а спустя три года к ней была приравнена и учётная.

Благодаря этим изменения появился более удобный инструмент кредитно-денежной политики, который позволяет контролировать уровень инфляции в необходимых значениях.

О кредитных каникулах и условиях их получения

Ключевая ставка в отличие от ставки рефинансирования позволяет Центральному банку регулировать следующие экономические показатели страны:

  • Состояние банковской ликвидности.
  • Количество денежных средств в обороте внутри страны.
  • Темпы развития экономики.
  • Уровень инфляции.

Понижать или держать

К чему может привести снижение ставки:

  • Более доступные кредиты. Так как процентная ставка будет снижена, возможность получения кредита значительно возрастёт.
  • Развитие бизнеса внутри страны. Благодаря тому, что кредиты станут более доступными, начнётся быстрое развитие отечественного бизнеса (см. Господдержка малого бизнеса: субсидии, гранты, микрозаймы — советы эксперта).
  • Рост инфляции. За счёт предоставления большего количества кредитов, вырастет количество денежных средств в обороте. Так как денег станет больше, их стоимость начнёт снижаться, что приведёт к увеличению цен на различные товары, к росту инфляции.

Таким образом, резкое понижение ставки может привести к негативным последствиям для экономики страны. Поэтому необходимо проводить сбалансированную политику по плавному снижению процента, чем в настоящее время и занимается ЦБ РФ.

Carry Trade в России

Carry Trade – это стратегия, в соответствии с которой можно получить определённую прибыль, торгуя на валютном рынке за счёт разной величины процентных ставок. Такими операциями занимаются инвесторы, имеющие в наличии большие суммы денег.

В каких странах выгодно заниматься carry trade?

В настоящий момент большинство инвесторов для проведения представленной стратегии, выбирают следующие страны: Египет, ЮАР, Турция, Аргентина, Бразилия и Россия. Перечисленные страны подходят для Carry Trade за счёт того, что разница между их процентами и США составляет примерно 8%.

Как улучшить уровень финансовой грамотности и благосостояние населения России

Выгодно ли заниматься Carry Trade в России?

Российский рынок нельзя рассматривать в качестве надёжных и долгосрочных вложений, так как в истории России не раз происходили ситуации, в результате которых инвесторы теряли огромные суммы денег и не могли их компенсировать за счёт волатильности рынка. Так что рублевые активы обладают довольно большой степенью риска для долгосрочных инвестиций.

Интересные факты

  • В декабре 2014 года с целью предотвратить возросшие инфляционные риски, ЦБ повысил ключевую ставку сразу на 6.5%. Такое изменение было самым большим за всю историю ключевой ставки в России.
  • Максимальная ключевая ставка в России составляла 17%. Действовала в период с 2014 по 2015 годы.
  • Ключевая ставка и ставка рефинансирования были уравнены между собой в 2016 году, отличия в процентах между ними на данный момент не существует.

Источник: https://promdevelop.ru/klyuchevaya-stavka-stavka-refinansirovaniya-otlichiya-shodstva-ekonomicheskih-pokazatelej/

Ключевая ставка: роль и влияние на экономику

Ключевая ставка и ставка рефинансирования сравнялись

Ключевая ставка — это величина процентов Центробанка, по которым последний предоставляет недельные кредиты банковским учреждениям.

Впервые ключевая ставкаЦБ РФ была установлена 3 сентября 2013 года после передачи последнему 1 сентября того же года функций упразднённой Федеральной службы по финансовым рынкам.

Роль ключевой ставки

На что влияет ключевая ставка? Она определяет фактическую величину банковских кредитов, предоставляемых физическим и юридическим лицам.

Также она позволяет корректировать уровень инфляции в экономике, а также определяет размер фондирования коммерческих банков (концентрация капитала, получаемого коммерческими организациями на рынке в форме долгосрочных кредитов для решения задач инвестирования).

Центробанк рассматривает ключевую ставку как инструмент корректировки, влияния и изменения государственной финансово-экономической политики. Так, например, за счёт изменения ключевой ставки Центробанк осуществляет политику инфляционного таргетирования и привлечения инвестиций.

Повышение и понижение ключевой ставки

Увеличивая ключевую ставку, Центробанк стремится снизить инфляцию. В качестве примера подобного решения можно отметить повышение ключевой ставки в самом конце 2014 года с 10,5 до 17%.

Это решение резко ограничило коммерческим банкам доступ к недельным кредитам Центробанка.

В результате чего последние не смогли привлекать заёмную рублёвую массу для спекулятивных валютных операций, которые провоцировали рост доллара и разгоняли инфляцию в стране.

Поскольку декабрьское повышение ключевой ставки 2014 года было рекордным за всю историю России, то Центральный Банк оставил за собой ряд специальных финансовых инструментов, дабы оставить открытыми доступ к финансовым ресурсом для действовавших инвестиционных проектов.

Снижением ставки Центробанк упрощает доступ к своим недельным кредитам для финансовых учреждений. В результате, те получают возможность сделать свою кредитную политику более привлекательной: при уменьшении ключевой ставки банки уменьшают проценты по предоставляемым кредитам.

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня определяет также проценты по депозитам, которые в данный момент времени могут открыть российские граждане в коммерческих банках.

Чем отличается ставка рефинансирования от ключевой ставки?

Определение ставки рефинансирования: это проценты, начисленные за год финансовым организациям, за предоставленные им кредиты Центробанком.

Зачем нужна ставка рефинансирования? Она определяет общую процентную ставку Центробанка по кредитам для финансовых организаций.

В качестве яркого примера методов использования Центробанком ставки рефинансирования для регуляции российского финансового рынка можно привести 1998 год.

Итак, как менялась она в указанном году? Вплоть до мая месяца ставки рефинансирования, ломбардных и некоторых других кредитов совпадали друг с другом.

С мая по август 1998 года Центробанк несколько раз повышал уровень рефинансирования, дабы продемонстрировать рынку горизонты нового уровня прибыльности выпущенных государством ценных бумаг, что позволило несколько снизить давление со стороны коммерческих финансовых организаций на валютные рынки.

После начала кризиса 1998 года на заседании руководства Банк России признал неэффективность своей денежной политики. Для выправления сложившейся кризисной ситуации правление Центробанка приняло решение смягчить монетарную политику, в результате был произведён пересмотр ставки рефинансирования в сторону её снижения.

С 1 января 2016 российским Центробанком ключевая ставка и ставка рефинансирования будут уравнены между собой.

Для понимания этого решения следует вернуться в 2013 год, когда правительством было принято решение наделения Центробанку функций мегарегулятора российского финансового рынка.

Именно тогда была введена ключевая ставка, а ставке рефинансирования была придана вторичная роль при регуляции финансового рынка.

Вплоть до осени 2014 года значения этих ставок существенно не отличались друг от друга. Однако после осеннего обвала цен на нефть Центробанк поднял ключевую ставку до 17%, тогда как ставка рефинансирования была оставлена на прежнем уровне.

В результате этого сложилась парадоксальная ситуация: из-за низкого уровня ставки рефинансирования должникам стало выгодно не исполнять свои кредитные обязательства.

Начисляемая пеня оказалась меньшей, чем ставка рекредитования задолженности.

Иными словами, разница между ставкой рефинансирования и ключевой ставки сделало для кредиторов выгодным начисление пени вместо взятия кредита для погашения просроченной задолженности.

Сложившийся дисбаланс можно исправить поднятием ставки рефинансирования до уровня ключевой ставки. В этом случае размер штрафных пени сравняется с процентом краткосрочных кредитов, предоставляемых Центробанком, и кредитным организациям-должникам станет выгодно не накапливать задолженность, а её выплачивать.

Но указанные ставки сравняются между собой только с началом 2016 года. Это решения главы Центробанка объясняется приоритетом таргетирования инфляции перед возрастающем уровнем просроченной задолженности финансово-кредитных организаций.

Напомним, что динамика ключевой ставки в конце 2014 года ознаменовалась резким её поднятием до 17% с прежних 10,5%. Такое решение Центробанка было вызвано обвальным, почти в 2 раза, падением цен на нефть. Обвал нефтяных цен привёл к соразмерному обвалу рубля по отношению к бивалютной корзине, всплеску спекулятивных операций на валютном рынке и увеличению инфляции.

Резкий рост ключевой ставки необходимо рассматривать в качестве защитной меры против валютных спекуляций и как сдерживающую меру против разгона инфляционного маховика. Чем дороже рублёвые инструменты, тем менее выгодны спекулятивные финансовые операции. Чем меньше денежная масса в стране, тем меньший уровень инфляций. Вот логика принятия решения Центробанком.

В 2015 году график изменений ключевой ставки был понижающий: с 17% до 15% (02.02.2015), с 15% до 14% (16.03.2015), с 14% до 12,5% (05.05.2015), а затем и до 11,5% (16.06.2015).

Соответственно, в 2016 году согласно прогнозу Центробанка давление на рубль снизится настолько, что можно будет уровнять ключевую ставку и ставку рефинансирования. Напомним, на июнь 2015 года размер ключевой ставки составил 11,5%, а текущая ставка рефинансирования – 8,25%.

Причём, действующий уровень ставки рефинансирования остаётся неизменной с 14 сентября 2012 года.

Значения ключевой ставки в России

Период

Значение ключевой ставки

13.09.2013—02.03.20145,5 % годовых

Источник: http://banki-regionov.ru/news/klyuchevaya-stavka-rol-i-vliyanie-na-ekonomiku/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.